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如何避开高费率债基那些“坑”

发表日期:2019-02-18 06:55    来源:中国基金报    关注指数:

谨防高额赎回费

中国基金报记者 李树超

绵延一年的债牛行情后,许多投资债券基金的投资者迎来了收获的季节。

近日,基金君在逛各种论坛时发现,不少投资债基的基民频频吐槽债基的赎回费,以沪上一家中型公募的信用债基为例,基金管理费为0.7%,针对普通投资者的申购费为0.8%,持有期限低于180日后端赎回费为1.5%。截至2月14日收盘,该只基金从2018下半年以来收益率为2.49%,如果持有期限低于180日,扣除申赎费率,基金剩余收益只剩0.19%,费率成为侵蚀这只基金收益的最大元凶。

那么,基金费率一般结构是怎样的,普通投资者如何在投资中规避高额申赎费率呢?基金君采访几位业内人士,为您分享一下如何在投资中避开高费率的“坑”。

阶梯赎回费有玄机

部分债基1年内赎回费为2%

从公募基金的申赎费率结构看,投资者在购买基金时就要支付申购费,在卖出基金时需要收取赎回费。

但也有少数基金在费率设计上增加了后端收取申购费的设计。基金君做了统计,在1468只债券型基金中,有后端收取申购费的基金只有21只。

事实上,为了鼓励投资者长期持有,基金公司针对赎回费率做出阶梯型收费的模式,比如汇添富双利增强A赎回费率设计为:0~7日,收取1.5%;7~30日,收取0.75%;……2~3年,0.06%;3年以上则不收取。也就是说,持有越久费用越低,3年以上不收费。

然而,除了7日收取1.5%的费率外,目前市场仍有23只债基,合同约定对持有180日甚至18个月以内期限的赎回费同样收取1.5%的高额费率,部分债基甚至约定持有1年内赎回费为2%,明显高于同行业。

如何避开高费率的“坑”?

普通投资者该如何擦亮眼睛,在买基金时候如何避开这些“坑”呢?

1.认真查看基金费率表 合理匹配投资周期与赎回费率

每只基金在基金合同中都会约定基金费率,包含管理费、托管费、销售服务费,投资者在申赎基金时,直接感受到的费率有认购费、申购费、赎回费等,这些费率具体规定了多大金额、持有多久期限对应的交易费率。所以购买前认真阅读产品费率,就能很容易避免买到高额赎回费的基金。

实际上,资金安排有不同的需求时间,有的是一年半载就要用的,有的是长期养老型投资,有的安排则是现金管理,需要随时申赎的。针对资金的不同属性,对应资金的投资时间表去配置合适的品类。现金管理工具可以投资货基和短债,中期稳健可以持有债基,养老投资可以配置养老目标基金,追求高风险高收益的可以投资混合基金、股票基金、指数基金或分级基金。认真对照持有金额、周期与费率表,投资者可以买到成本最省、性价比最好的产品。

2.查看同款基金有否低费率份额

事实上,如果非常看好一只债基的表现,但申赎费率较高,投资者也可以查看下该只基金是否有其他类较低费率的份额,找找同款基金的“兄弟姊妹”,也能为自己剩下一些持有成本。

比如,去年短债基金鹏扬利泽表现不错,但100万以下A份额申购费是0.4%,但该只基金C份额的申购费率是0;中银稳健添利A份额是持有1年内赎回费2%,C份额则是持有超过180日免赎回费。

上海一位公募产品部人士告诉记者,部分高费率的老债基其实是旧的费率结构,没有与时俱进降低费率,但这些债基不少设置了C类份额降低到目前市场广泛接受的低费率区间,因此投资者可以申购对自己更有利的份额。

3.“货比三家” 在同类型绩优产品中挑选成本最低的

投资者如果看上了哪类基金细分类型,比如短债基金,完全可以找到很多同类型的产品,然后再比较长期业绩、规模、申赎费率、管理费等综合考虑。

北京一位中型公募零售业务总监告诉记者,对于赚钱能力较强的基金,有基金公司会设置比较高的费率,有的甚至设置浮动费率,投资者要综合考虑费率和“赚钱能力”。“如果在长期业绩、规模、基金管理人投研实力等指标上类似的基金,投资者可以从中选择费率最低的基金去持有,较低的持有成本对长期收益也是一个优势。”该总监称。

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